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米乐体育活动:宇顺电子重组推进20个月后告吹 曾因新增7亿商誉被监管否决

发布时间:2022-09-25 06:17:40 来源:米乐体育在线下载 作者:米乐体育app官方版下载

  9月13日晚间,宇顺电子披露,鉴于公司本次重组历时较长,相关市场环境较本次交易筹划之初发生较大变化,经公司审慎研究并与交易对方友好协商与沟通,决定终止本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。

  宇顺电子的重组可谓是一波三折。回溯公告,2021年1月,宇顺电子首次披露重组筹划意向,并在2月初发布重组预案。

  根据去年4月末宇顺电子披露的重组草案,上市公司拟以发行股份及支付现金的方式,向凯旋门控股、白宜平购买其持有前海首科100%股权,本次交易拟购买资产的交易价格为9.4亿元,同时上市公司还拟募集配套资金不超过5.12亿元。而在此后的修订案中,宇顺电子将本次交易的价格下调至9亿元。

  经过监管问询及出具反馈意见之后,去年11月,宇顺电子重组上会,却未能通过证监会并购重组委的审核。被否的原因则为,根据申请文件,并购重组委认为公司未充分说明标的资产的核心竞争力,交易完成后商誉占比较大,不利于提高上市公司质量。

  宇顺电子依旧未能放弃此次重组,决定继续推进对前海首科的收购。但最终,随着时间的推移,本次重组还是未能成行。

  长江商报奔腾新闻记者注意到,在本次交易中,宇顺电子对于前海首科的收购存在较高的溢价。根据评估,截至2020年12月31日,前海首科股东全部权益价值评估值为9.43亿元,较其股东权益账面值1.92亿元增值7.52亿元,增值率392.05%。

  即便宇顺电子将交易价格下调了4000万元,但本次交易完成后,公司账面依旧会新增7.08亿元的商誉,占最近一期备考总资产的比例达到31.91%,占备考净资产的比例将达到49.24%。

  从业务整合的角度来看,本次交易前,上市公司主营业务为从事液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。本次交易完成后,上市公司将持有前海首科100%股权,上市公司主营业务将新增电子元器件分销业务。虽然上市公司具有多年从事与电子元器件相关行业的经验,但并不具备直接从事电子元器件授权分销行业的经营经验。上市公司与标的公司之间能否顺利实现协同整合具有一定的不确定性。

  此外,宇顺电子计划收购前海首科最直接的目的,更是在于提升自身盈利能力。2012年至2021年,宇顺电子已连续10年扣非净利润亏损。今年上半年,公司实现营业收入7609.72万元,同比减少16.93%;净利润-1125.08万元,同比减亏13.54%。

  重组草案显示,2019年至2021年上半年,前海首科分别实现营业收入13.42亿元、18.66亿元、13.84亿元,归母净利润3177.33万元、7000.74万元、7856.47万元。在此基础上,交易对手方承诺前海首科2021年至2023年的扣非归母净利润分别不低于0.864亿元、1.04亿元、1.24亿元。

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